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Problemas Inversiones

USTED

La explicación de este problema solo se encuentra disponible dentro de Aprueba Empresa

PROBLEMA 1: USTED

USTED se está planteando, en este momento, la posibilidad de comprar una empresa a un precio de 350.000 €. Para poder llevar a cabo su idea de negocio, necesitaría ampliar la capacidad productiva con una inversión adicional en activos de 160.000 €; además tendría que hacer frente a unos gastos de primer establecimiento valorados en 30.000 €.

Para financiar la inversión usted aportaría 150.000 € al capital de la empresa, convirtiéndose así en el socio mayoritario. Cuenta además con otros cuatro socios que aportarían cada uno 30.000 €. Para el resto de la financiación, se acudiría a un préstamo.

Los gastos totales estimados de explotación (sin incluir la amortización de los activos) se elevarían a 351.000 € al año y permanecerán constantes durante todo el horizonte temporal. Un estudio de mercado (cuyo coste se eleva a 8.000 €) prevé una cifra de ventas de 1.200 productos al año. La empresa vendería éstos a un precio unitario de 430 €. El PMM de la empresa es de 60 días.

El valor residual de la inversión en activo (al final del 5º año) será de 400.000 €.

Determine:

1. Cuantía del préstamo que debe solicitar para llevar a cabo su idea de negocio

2. Si esta inversión le sería rentable, aplicando el criterio del valor capital o valor actualizado neto (VAN), considerando una tasa de actualización del 15 %.

Nota: Considere que el año tiene 360 días.

 

SR NÚÑEZ

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El señor NÚÑEZ está considerando la posibilidad de montar un restaurante y le contrata para que le asesore y calcule la ganancia neta actualizada de la inversión en unidades monetarias del momento actual.

La inversión en equipamiento de la cocina con electrodomésticos y mobiliario se elevaría a 50.000 €. El local situado en una de las zonas más transitadas de la ciudad se alquilaría por un precio mensual de 3.000 € a pagar a final de mes, más una fianza de dos meses en el momento del contrato. Para preparar el local habría que alquilarlo con 3 meses de antelación. La remodelación y decoración del local ha sido encargada a una interiorista que estima un presupuesto en estas partidas de 43.000 €, incluidos sus honorarios. El restaurante dispondría de una bodega de vinos desde su apertura con una inversión inicial equivalente a 100 botellas de vino compradas a un precio medio de 10 €/ botella.

Estimado el número de comensales que cada día acudiría al restaurante, las compras medias diarias de productos alimenticios en cocina se elevarían a 500 € el primer año, esta cifra aumentaría un 10 % el segundo año y un 15 % respecto al ejercicio anterior, el tercer año. En lo que al vino se refiere, se estima un consumo anual constante de 12.000 botellas de vino. El dueño se plantea mantener el vino en stock de su bodega.

La estimación de otros gastos de explotación se recoge en la siguiente tabla. Estos gastos son anuales y se consideran constantes durante el horizonte temporal:

El primer año, la explotación del negocio aportaría unos ingresos estimados en 1.200.000 €. Estos ingresos aumentarían un 25 % el segundo año. El tercer año los ingresos supondrían un 20 % más que el año anterior.

Para financiar la inversión la empresa podría conseguir un crédito por 90.000 € al 15 % de interés con amortización financiera lineal en tres años. El resto de la financiación necesaria la aportará el Sr. NÚÑEZ, que se compromete a reinvertir los beneficios en el negocio. Al final de los tres años, el valor residual de los activos no corrientes sería un 25 % de su precio de compra. El fondo de maniobra necesario podría venderse por 20.000 €.

Notas:

1. Considere el precio de compra de las botellas de vino constante durante el horizonte temporal considerado.

2. Los gastos de personal y gastos generales se harán efectivos con un aplazamiento medio en el pago de 15 días.

3. El PMM es de 45 días.

4. Considere el año con 360 días.